Бешеная поездка Биткоина: ETF берут верх, а золото нервничает 🥊

Что нужно знать:

Что ж, теперь вы открыли Crypto for Advisors — еженедельную небольшую подборку CoinDesk, которая раскрывает тайны цифровых монет для финансовых специалистов, любящих цифры, но не желающих пачкать руки. Подпишитесь и получайте ее каждую четверг, в любую погоду.

Инвестировал в Теслу, потому что нравится машина? Это хороший старт. А теперь давай разберемся, что такое мультипликаторы и почему это важно.

Начать разбираться

Ты слышал? Эти биржевые продукты, или ETP для продвинутых, незаметно стали крупнейшими накопителями биткоина. Это как обнаружить, что самый большой амбар находится не на ферме старого Джо, а у какой-то модной новой компании, называющей себя ETF Central, где Рони Аббуд выступает в роли распорядителя.

Затем у нас был Джошуа де Вос, настоящий гений CoinDesk, отвечающий на самые насущные вопросы в своей рубрике «Спроси эксперта». Представьте себе это как цифровый костер, где вы можете спрашивать об ETF, не боясь быть высмеянным.

Приветствие спонсору этой недели, замечательным ребятам из Grayscale Investments. Если вы окажетесь рядом с Миннеаполисом, они устраивают вечеринку под названием Crypto Connect в четверг, 18 сентября. Загляните, если хотите, или не заглядывайте. Решать вам.

Сара Мортон

5 графиков ETF криптовалют, которые, как нам показалось, вам понравятся в этом месяце

Криптовалюта больше не является каким-то чудаком – она заняла место за столом ETF и, поверьте, у неё есть что рассказать.

Биржевые продукты (ETP) удерживают первенство по владению биткоином.

Если вы моргнули, то, возможно, пропустили это, но вот прямо сейчас: крипто-биржевые продукты накопили 1,47 миллиона биткоинов. Это значительная часть – около 7% от всех 21 миллиона монет, которые существуют – аккуратно размещенных в цифровых «парковках» благодаря отчету X от Hold15Capital. Примите это к сведению, любители золота.

Публичные компании располагают чуть более чем миллионом монет, в то время как правительства держат около 526 000 – словно нервные арендаторы, ожидающие следующего обвала криптовалютного рынка, согласно bitcointreasuries.net.

ETF iShares IBIT от BlackRock накопил 749 000 монет, FBTC от Fidelity владеет 201 000, а GBTC от Grayscale хранит 185 000. Подобно медленно движущемуся стаду, всё больше институциональных инвесторов осторожно входят в игру, успокоенные новым лояльным отношением дяди Сэма к цифровым активам.

Криптовалюта проникает в основное русло ETF

Похоже, криптовалюты внезапно появились в Глобальном ETF-опросе Trackinsight, словно незнакомец, знающий ваше имя. Более 600 крупных игроков с триллионом долларов в ETF были опрошены о криптовалютах, ESG и множестве непонятных аббревиатур.

Более половины респондентов заявили, что планируют добавлять криптовалюту в портфели своих клиентов в 2025 году. Это как финансовый эквивалент осознания того, что капуста кале не такая уж и плохая, только с большим количеством нулей и меньшим количеством зеленых смузи.

Криптовалютные ETF прорываются в высшую лигу

За последний год криптовалютные ETF заняли восьмое место по объему чистых притоков в США – данные ETF Central не врут. Эти монеты, обернутые в красивые документы от регуляторов, убедили сомневающихся наконец-то присоединиться к этому процессу. Можно сказать, что это уже не детская забава, а развлечение в прайм-тайм.

ETF на основе Solana и XRP приближаются к центру внимания.

Биткоин и биржевые фонды, основанные на эфире, уже купаются во внимании, в то время как Solana и XRP нервно ждут за кулисами одобрения от регулятора. Это драма, достойная дневной теленовеллы, особенно учитывая, что юридическая неопределенность вокруг Ripple наконец рассеялась, словно уставший туманный сигнал на рассвете.

Фьючерсные ETF на Solana и XRP продолжают набирать обороты в США, в то время как наши коллеги на севере, в Канаде, уже добились запуска спотовых продуктов. Европа активно демонстрирует свою позицию с помощью ETP, охватывающих практически все основные криптовалюты – как большой шведский стол, где ни один инвестор не останется голодным.

С начала 2024 года XRP и Solana ETP привлекли соответственно 2,02 миллиарда и 1,35 миллиарда долларов — очевидно, эти деньги не любят просто лежать без дела.

Большая гонка: золото против криптовалют

Вот противостояние, о котором вы даже не подозревали: золото, ветеран, который согревал инвесторов во времена инфляции и геополитических проблем, по-прежнему лидирует с активами в 400 миллиардов долларов. Но криптовалюта уже не тихоня – она пробежала мимо отметки в 200 миллиардов долларов, новый, яркий парень с бунтарским духом.

Это не кулачный бой без правил; инвесторы страхуют свои ставки, удерживая и то, и другое, как будто несут с собой и зонтик, и дробовик – на всякий случай.

— Рони Аббуд, главный специалист по маркетингу в Trackinsight и ETF Central

Задайте вопрос эксперту

Вопрос: Что произошло с глобальными потоками криптовалютных ETF/ETP в августе?

Продукты, связанные с эфиром, поглотили 4,27 миллиарда долларов — самый большой месячный приток в этом году, что составляет около 88% притока в августе. Это во многом благодаря фондам, зарегистрированным в США, которые решили перестать быть неприступными.

Продукты, связанные с первой криптовалютой, напротив, зафиксировали умеренный отток в размере 169,1 миллиона долларов – не слишком драматично, но достаточно, чтобы поддерживать интерес. Продукты, основанные на Solana и XRP, привлекли 383,4 миллиона и 279,7 миллиона долларов соответственно – ведь кто не любит разнообразия?

Потоки по географии:

Америка: 4,92 миллиарда долларов чистых притоков, по-прежнему якорь в этом корабле меняющихся портфелей.
Европа: чистый отток в 108 миллионов долларов, выглядит немного застенчиво и сдержанно в этом сезоне.
Азиатско-Тихоокеанский регион: чистый приток в размере 70,4 миллиона долларов, возглавляемый Гонконгом и Австралией, незаметно перекусывая.

В: Как Соединенные Штаты позиционируют себя после появления биржевых крипто-ETF и ETP?

С января 2024 года биржевые фонды, отслеживающие биткоин и зарегистрированные в США, стали надёжной базой для регулируемого доступа к криптовалютам. Примерно 94% всех мировых сделок с криптовалютными ETF происходят здесь. Это как Дикий Запад превратился в оживлённую главную улицу – и все пришли сюда, чтобы совершать покупки.

Инвесторы ценят масштаб и последовательность, доверяя дяде Сэму поддерживать механизм определения цены и формирования капитала в рабочем состоянии.

В: Какие изменения в политике продолжают укреплять операционную среду в США для крипто-ETF?

Регулирующий орган заявил: «Конечно, вы можете осуществлять создание/погашение в натуральной форме для спотовых продуктов на биткойн и эфир», что упрощает процесс и сужает спреды, как масло для скрипучих петель.
Биржи предложили общие правила листинга для товарно-обеспеченных ETP, включая цифровые активы, надеясь, что регуляторы дадут добро и избавят всех от головной боли с оформлением документов.
Комиссия играет в долгую, затягивая сроки рассмотрения определенных предложений, таких как Solana, и концентрируя важные решения на октябрь – спойлер: это не кульминация, а просто терпение.

Вместе эти шаги переводят рынок из хаотичной перестрелки на Диком Западе в хорошо отлаженный механизм — настолько хорошо отлаженный, насколько это вообще возможно для криптовалют.

— Джошуа де Вос, ведущий исследователь CoinDesk

Смотрите также

2025-09-11 22:21